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简单介绍期货的品种特点和重要功能

2019-04-09 16:12:43 | 来源: 科技

简单介绍期货的品种、特点和重要功能

1.什么是商品期货?

商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。

2.什么是期货交易?

期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。

在期货市场中,大部分交易者买卖的期货合约在到期前,以对冲的情势了结。也就是说买进期货合约的人,在合约到期前又可以将期货合约卖掉;卖出期货合约的人,在合约到期前又可以买进期货合约来平仓。先买后卖或先卖后买都是允许的。一般来说,期货交易中进行实物交割的只是很少量的一部分。

期货交易的对象并不是商品(标的物)的实体,而是商品(标的物)的标准化合约。期货交易的目的是对保值的企业来说是为了转移价格风险,而对投资者则为获取风险利润。

3.期货交易的特点有哪些?

(1)交易标准化。期货交易是通过买卖期货合约进行的,而期货合约是标准化的远期合约。期货合约标准化指的是除价格外,期货合约的所有条款都是预先规定好的,具有标准化的特点。例如,交易商品的品种、等级、数量、交割时间等等,都有严格的限定。

(2)交易集中化。期货市场是一个高度组织化的市场,并且实行严格的管理制度。期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制,只有会员方能进场交易。那些处在场外的广大客户若想参与期货交易,只能委托期货经纪公司代理交易。

(3)双向交易和对冲机制。交易者可以在价格低时先买入期货合约,待价格上涨后卖出对冲平仓,也可以在价格高时先卖出,然后待价格下跌后买入对冲平仓。

(4)每日无负债结算制度。期货交易的结算实行分级结算,即交易所对其会员进行结算,期货经纪公司对其客户结算。逐日交易结束后,对所有合约的盈亏,交易保证金及手续费,应收应付的款项同时划转,相应增加或减少结算准备金。

(5)杠杆机制。与高风险相对应,期货市场也是一个高收益的市场。众多交易者参与期货投机的重要缘由是进行期货交易只需要缴纳少量的保证金,一般为成交合约价值的5%-10%,就能完成数倍的合约交易,这就是期货市场具有的杠杆作用。

4.期货市场的功能有哪些?

(1)回避价格风险的功能。期货市场突出的功能就是为生产经营者提供躲避价格风险的手段。即生产经营者通过在期货市场上进行套期保值业务来躲避现货交易中价格波动带来的风险,锁定生产经营成本,实现预期利润。也就是说期货市场弥补了现货市场的不足。

(2)发现价格的功能。在市场经济条件下,价格是根据市场供求状况构成的。期货市场上来自四面八方的交易者带来了大量的供求信息,标准化合约的转让又增加了市场流动性,期货市场中构成的价格能真实地反应供求状态,同时又为现货市场提供了参考价格,起到了“发现价格”的功能。

(3)有利于市场供求和价格的稳定。首先,期货市场上交易的是在未来一定时间履约的期货合约。它能在一个生产周期开始之前,就使商品的买卖双方根据期货价格预期商品未来的供求状况,指点商品的生产和需求,起到稳定供求的作用。其次,由于投机者的介入和期货合约的多次转让,使买卖双方应承当的价格风险平均分散到参与交易的众多交易者身上,减少了价格变动的幅度和每个交易者承当的风险。

(4)勤俭交易成本。期货市场为交易者提供了一个能安全、准确、迅速成交的交易场所,提供交易效率,不发生“三角债”,有助于市场经济的建立和完善。

(5)期货交易是一种重要的投资工具,有助于公道利用社会闲置资金。

期货交易所能带动所在地第三产业的发展,繁荣当地经济。

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